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PRISA

Telefónica deja a Vivendi liderar la negociación para comprar Digital+
Publicado el 03-12-08 , por J. M. / I. C.

A poco más de 48 horas de la junta de accionistas de Prisa –el próximo viernes 5 de diciembre–, en la que su consejero delegado, Juan Luis Cebrián, se ha comprometido a anunciar el futuro de Digital +, la venta de la plataforma de televisión de pago del grupo no se aclara.


Los responsables de Prisa negocian contrarreloj para arrancar un compromiso de compra de la plataforma, con cuyos ingresos quiere reducir los 4.850 millones de euros de deuda que ahogan su balance y, sobre todo, repagar los 1.950 millones de un crédito sindicado que vence en marzo del próximo año.

Las negociaciones, que se limitaban la pasada semana a las conversaciones con Telefónica, principal candidato a quedarse con la compañía, se han extendido a Vivendi, ante las dificultades para cerrar un acuerdo con la compañía que preside César Alierta.

De hecho, el grupo galo, que aparecía inicialmente como socio minoritario de Telefónica en una eventual compra, ha destapado en los últimos días un inesperado protagonismo. Los problemas regulatorios que la operadora española encontraría de hacerse con el control de Digital +, al sumar su posición dominante en la televisión de pago a la que ya tiene en telefonía fija y banda ancha, han aconsejado a Telefónica ceder el protagonismo de la operación a Vivendi.

El grupo francés, además, aporta un elemento de distanciamiento a las negociaciones, al estar mucho menos influido por el entorno político y mediático que cualquier compañía española. Por eso, diversas fuentes aseguran que Vivendi estaría dispuesta a asumir una posición mayoritaria en la plataforma, dejando a la operadora española con una participación minoritaria, de alrededor del 40%.

Este reparto de la inversión aliviaría, además, a las dos compañías, que deben justificar ante sus accionistas la compra de un negocio, el de la televisión de pago vía satélite, que en España se ha mostrado definitivamente estancado frente a las ofertas de Internet.

Una eventual oferta vinculante de Telefónica y Vivendi, que desde Prisa esperan con nerviosismo, no superaría, previsiblemente, los 2.000 millones, 500 menos de lo que los analistas consideran como umbral mínimo de la inversión y casi la mitad de los 3.850 en que Cebrián valoraba Digital+ antes del verano. Esta diferencia de precio es un fuerte obstáculo al cierre de la operación, por lo que el pacto podría no alcanzarse antes de la junta de Prisa.

Lo que si está más o menos claro entre los dos candidatos a la compra es el reparto de funciones en Digital+ en caso de su adquisición: mientras que Vivendi se ocuparía de las negociaciones con las productoras y del empaquetamiento de los canales, Telefónica manejaría la relación con la base de clientes.

Abertis y TVE

Por otra parte, Abertis Telecom garantizará a TVE, antes del cese de emisiones analógicas, la cobertura de TDT para todos los hogares españoles, a través de una solución vía satélite que cubrirá las áreas de sombra en el nuevo sistema digital. Con este acuerdo, TVE podrá sobrepasar su compromiso de cobertura del 98,5% de la población.